Доходность облигации онлайн
Рассчитайте доходность облигации к погашению (YTM), простую и эффективную доходность за 30 секунд. Для ОФЗ, корпоративных и муниципальных облигаций MOEX с учётом НДФЛ 13% на купоны.
Виды доходности облигаций — что выбрать
Доходность облигации — главный показатель привлекательности бумаги для инвестора. Существует четыре основные метрики, каждая из которых отвечает на свой вопрос. Понимание разницы между ними критически важно при формировании облигационного портфеля.
1. Купонная доходность
Самая простая метрика: размер годовых купонов в процентах от номинала.
Пример: ОФЗ-26240 с купоном 70 ₽ дважды в год при номинале 1000 ₽ имеет купонную доходность 14% годовых. Метрика игнорирует цену покупки — её реальная польза только в момент первичного размещения.
2. Текущая доходность
Учитывает фактическую цену покупки, но не учитывает погашение по номиналу.
Если облигация торгуется ниже номинала (например, 950 ₽ при номинале 1000), текущая доходность выше купонной: 14% × 1000/950 = 14.74%. Подходит для краткосрочной оценки.
3. Простая доходность к погашению
Учитывает разницу между ценой покупки и номиналом, но БЕЗ реинвестирования купонов.
Применяется в России в выписках брокеров и на МосБирже как «доходность простая». Понятна интуитивно, но занижает реальную доходность для длинных бумаг.
4. YTM — доходность к погашению (эффективная)
Главная метрика для серьёзного инвестора. Учитывает сложный процент с реинвестированиемкупонов под ту же ставку. Это годовая доходность, которую вы получите, если додержите облигацию до погашения и будете реинвестировать каждый купон.
YTM — это та самая ставка дисконтирования r, при которой текущая стоимость всех будущих платежей равна цене покупки. Решается итеративно (метод Ньютона). Наш калькулятор делает это за миллисекунды.
Какую доходность смотреть в реальности
- Краткосрочный спекулянт (горизонт < 6 мес.): текущая доходность + потенциал роста цены.
- Долгосрочный держатель ОФЗ: YTM с учётом НДФЛ 13%.
- Покупаете корпоративную облигацию с офертой: доходность к ближайшей оферте.
- Сравниваете с банковским вкладом: YTM × 0.87 (после НДФЛ) — прямой аналог ставки депозита.
Реальный пример расчёта
ОФЗ-26240, погашение через 5 лет, цена покупки 920 ₽, номинал 1000 ₽, купон 70 ₽ дважды в год.
- Купонная доходность: 140 / 1000 = 14.00%
- Текущая доходность: 140 / 920 = 15.22%
- Простая доходность к погашению: (140 × 5 + 80) / (920 × 5) = 16.96%
- YTM (эффективная): 17.22% (решение нелинейного уравнения)
- YTM с учётом НДФЛ 13%: 14.98% (чистая для физлица)
Чистая YTM 14.98% сравнима с лучшими банковскими вкладами. Подробный расчёт по своим параметрам — в полном калькуляторе облигаций.
Был ли этот калькулятор полезен?
Инструмент справочный — не заменяет эксперта
Только для информационных целей. Все расчёты, результаты и данные, предоставляемые инструментом, носят исключительно ознакомительный и справочный характер. Они не являются профессиональной консультацией — медицинской, юридической, финансовой, инженерной или иной.
Точность результатов. Калькулятор основан на общепринятых формулах и методиках, однако фактические результаты могут отличаться в зависимости от индивидуальных условий, исходных данных и применяемых стандартов. Мы не гарантируем полноту, точность или актуальность приведённых расчётов.
Профессиональные решения — медицинские, финансовые, инженерные — должны приниматься только после консультации с квалифицированным специалистом. Не используйте автоматический расчёт как единственное основание для важных решений.
Ограничение ответственности. Авторы и разработчики сервиса не несут ответственности за прямой или косвенный ущерб, возникший из-за использования данных расчётов. Пользователь принимает на себя всю ответственность за интерпретацию результатов.