Все типы ОФЗ
ОФЗ (облигации федерального займа) — государственные облигации России. Эмитент — Минфин РФ. Самые надёжные облигации в России (риск дефолта пренебрежимо мал).
- ОФЗ-ПД (постоянный доход): фиксированный купон. ОФЗ-26240, 26230, 46020.
- ОФЗ-ПК (переменный купон): ставка привязана к RUONIA. Защита от роста ставок. ОФЗ-29007, 29024.
- ОФЗ-ИН (индексные): номинал индексируется на инфляцию (CPI). Защита от инфляции. ОФЗ-52001, 52002.
- ОФЗ-АД (с амортизацией): номинал погашается частями. ОФЗ-46020, 46021.
- ОФЗ-н (народные): для розницы. Только в продаже в 2017-2022 гг. Сейчас не размещаются.
Доходность ОФЗ 2026
| Срок | Тикер | YTM | После НДФЛ |
|---|---|---|---|
| 1 год | ОФЗ-26243 | 14,5% | 12,6% |
| 3 года | ОФЗ-26242 | 13,8% | 12,0% |
| 5 лет | ОФЗ-26239 | 13,2% | 11,5% |
| 7 лет | ОФЗ-26241 | 12,8% | 11,1% |
| 10 лет | ОФЗ-26240 | 12,2% | 10,6% |
| 15 лет | ОФЗ-26230 | 11,8% | 10,3% |
| ИН (инфл.) | ОФЗ-52002 | 5,2% реальная | 5,2% (нет налога на индексацию) |
Данные на начало 2026 г. при ключевой ставке ЦБ 15,5%. Доходность ОФЗ движется обратно цене: при росте ставок ЦБ — цены ОФЗ падают, YTM растёт.
Налоги на ОФЗ
- Купоны: НДФЛ 13% (15% при доходе свыше 5 млн ₽/год). Удерживается брокером автоматически.
- Доход от продажи: НДФЛ 13/15% от прибыли. Льгота по 3-летнему владению (для бумаг с покупкой после 01.01.2014).
- Грандфазерные ОФЗ: ОФЗ-26201, 26211, 26212 — выпущены до 1 января 2017 г., купоны НЕ облагаются НДФЛ.
- ОФЗ-ИН индексация: индексация номинала на инфляцию НЕ облагается НДФЛ (по разъяснению Минфина).
- ИИС-3 тип Б: полное освобождение от НДФЛ.
ИИС-3 для ОФЗ
ИИС-3 типа Б: освобождение от НДФЛ на купоны и доход от продажи. Лимит пополнения 1 млн ₽/год. Минимальный срок 5-10 лет.
Преимущество для ОФЗ: повышение эффективной доходности на 1,5-2%. Например, ОФЗ-26240 с YTM 12,2% после НДФЛ — 10,6%, на ИИС-3 Б — полные 12,2%.
Сравнение с депозитом: депозит на 5 лет — 14% годовых (с защитой АСВ до 1,4 млн). ОФЗ на ИИС-3 Б — 12,2% (но можно на 30+ млн ₽). Для крупных сумм ОФЗ выгоднее.
ИСТОЧНИКИ
- Минфин РФ — официальные данные по ОФЗ 2026. Министерство финансов РФ. 2026.
- Налоговый кодекс РФ ст. 219.1, 224, 226. Госдума РФ. 2024.
- МосБиржа — котировки ОФЗ. ПАО Московская Биржа. 2026.
