Калькулятор НКД облигаций

Что такое НКД

НКД (накопленный купонный доход) — часть купона, которая накопилась с момента предыдущей купонной выплаты. Принадлежит ПРЕДЫДУЩЕМУ владельцу облигации (т.е. продавцу).

Когда вы покупаете облигацию между двумя купонными выплатами, продавец фактически «продаёт» вам право получить весь следующий купон. За это вы платите ему пропорциональную часть купона — это и есть НКД.

При следующей выплате купона эмитент платит полный купон ВАМ, а вы как бы «возвращаете» ранее уплаченный НКД через эту выплату.

Формула НКД

НКД = Номинал × Купонная_ставка × Дни_от_последней_выплаты / Дни_в_году

Пример: ОФЗ номинал 1000 ₽, купонная ставка 8% (купон 80 ₽/год), купонный период 182 дня (полугодовой). Прошло 60 дней с последней выплаты:

НКД = 1000 × 0,08 × 60/365 = 13,15 ₽

Чистая vs грязная цена

• Грязная цена (Dirty Price) = чистая цена + НКД. Сумма, которую платите при покупке.
• Чистая цена (Clean Price) = только тело облигации без НКД. Биржевая котировка.

Пример: котировка ОФЗ 980 ₽ (98% от номинала 1000 ₽). НКД на текущую дату 13 ₽. Платите 980 + 13 = 993 ₽ при покупке. На бирже видите цену 980 ₽, а 13 ₽ НКД отображаются отдельно.

На МосБирже: терминал QUIK показывает чистую цену + НКД отдельно. Тинькофф, ВТБ, Сбер — обычно сразу грязную цену. При расчёте YTM используется ЧИСТАЯ цена (без НКД).

Налогообложение НКД

• При ПОКУПКЕ: НКД, который вы платите продавцу, НЕ облагается налогом. Вы просто передаёте деньги.
• При ПРОДАЖЕ: НКД, который получаете от покупателя — это ваш ДОХОД. Облагается НДФЛ 13% (15% при доходе свыше 5 млн).
• При получении купона: налог уже был удержан с НКД при предыдущей продаже. Получаете полный купон минус НДФЛ.
• Брокер удерживает налог с НКД автоматически.
• На ИИС-3 типа Б: НКД НЕ облагается НДФЛ (полное освобождение).

Пример активной торговли: купили ОФЗ за 980 + 13 НКД = 993, через 30 дней продали за 985 + 18 НКД = 1003. Прибыль: 1003 − 993 = 10 ₽. Налог 13% × 10 = 1,3 ₽. На ИИС-3 Б — нет налога.