Калькулятор сырьевых товаров
Основные группы сырьевых товаров
Мировой рынок сырья (commodities) делится на три крупных сегмента, каждый со своими особенностями ценообразования, единицами измерения и торговыми площадками. Россия играет ключевую роль в двух из них.
Энергоносители
Нефть (Brent, WTI, Urals), природный газ (Henry Hub, TTF), уголь. Россия входит в тройку мировых производителей нефти и газа. Торгуются на NYMEX, ICE, СПИМЕКС. Единицы: баррели, MMBtu, тонны. Ценообразование нефти Urals привязано к Brent с дисконтом, который зависит от геополитической ситуации и логистики.
Драгоценные металлы
Золото, серебро, платина, палладий. Россия — второй по величине производитель золота в мире. Золото торгуется в тройских унциях ($) и граммах (₽). На MOEX доступны фьючерсы GOLD и контракт на золото в рублях. Золото — традиционный защитный актив от инфляции и геополитических рисков.
Агрикультура и промышленные металлы
Пшеница, кукуруза, соя, медь, алюминий, никель. Россия — крупнейший экспортёр пшеницы в мире. Зерно торгуется в бушелях (CBOT) и тоннах (СПИМЕКС). Медь на LME — барометр мировой экономики. На СПИМЕКС проходят торги зерном, сахаром и нефтепродуктами.
Возможности калькулятора
Полный набор инструментов для анализа сырьевых рынков — от базового расчёта контрактов до профессиональной аналитики базиса и cost of carry.
Стоимость контракта
Мгновенный расчёт стоимости партии сырья в долларах и рублях. Учёт стандартного размера контракта для каждого товара (1000 барр. нефти, 100 тр. унц. золота).
P&L и прогноз прибыли
Рассчитайте прибыль или убыток при изменении цены. Введите целевую цену и получите P&L в абсолютном выражении и процентах, в долларах и рублях.
Конвертация единиц
Пересчёт между баррелями, тоннами, галлонами, литрами, бушелями, тройскими унциями, граммами и килограммами. Автоматическая цена за конвертированную единицу.
Контанго / Бэквордация
Анализ базиса фьючерса: абсолютный и процентный, аннуализированный. Теоретическая цена по модели Cost of Carry и выявление арбитражных возможностей.
Полная себестоимость
Расчёт с учётом добычи, НДПИ, экспортной пошлины, хранения, транспортировки и качественного дисконта (Urals vs Brent). Break-even price и маржинальность.
Спот vs Фьючерс
Детальное сравнение покупки на спотовом и срочном рынке: полная стоимость, маржинальное обеспечение (ГО), кредитное плечо. Результаты в USD и RUB.
Формулы и методы расчёта/ руководство
Основные формулы для работы с сырьевыми контрактами. Все расчёты адаптированы для российского товарного рынка с учётом СПИМЕКС, MOEX и налогового законодательства РФ.
Стоимость контракта
Базовая формула расчёта стоимости сырьевого контракта в национальной и иностранной валюте.
Contract Value = Quantity * Spot Price
Contract Value (RUB) = Contract Value (USD) * USD/RUB RateПример: 1000 барр. * $75 = $75 000 * 92 ₽/$ = 6 900 000 ₽
Теоретическая цена фьючерса (Cost of Carry)
Модель Cost of Carry учитывает стоимость финансирования и хранения для определения справедливой цены фьючерса.
F = S * (1 + r * T/365) + C * T/365
где: F — теорет. цена фьючерса, S — спот, r — безрисковая ставка,
T — дни до экспирации, C — годовая стоимость храненияНа MOEX: фьючерс на нефть Brent (BR), золото (GOLD), серебро (SILV)
Базис и аннуализация
Базис — разница между ценой фьючерса и спотом. Аннуализированный базис позволяет сравнивать контракты с разным сроком.
Basis = Futures Price - Spot Price
Basis (%) = (Basis / Spot) * 100
Annualized Basis = Basis (%) * (365 / Days to Expiry)Basis > 0 — контанго, Basis < 0 — бэквордация
Полная себестоимость (российский рынок)
Для российских нефтедобывающих компаний себестоимость включает операционные затраты, НДПИ, экспортную пошлину и логистику.
Full Cost = Extraction + НДПИ + Export Duty + Storage + Transport
Net Price = Spot Price + Quality Premium (discount)
Profit per unit = Net Price - Full Cost
Margin = Profit / Spot Price * 100%НДПИ рассчитывается по формуле Минфина с учётом цены Urals и курса $/₽
Маржинальные требования (ГО)
Гарантийное обеспечение — минимальная сумма для открытия фьючерсной позиции на MOEX или международных биржах.
Margin (ГО) = Contract Value * Margin Rate (%)
Leverage = 100 / Margin Rate
Пример: $75 000 * 10% = $7 500 (плечо 10x)На MOEX ГО для BR (нефть Brent) обычно составляет 8-15% стоимости контракта
СПИМЕКС: Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа. Основная площадка для торговли нефтепродуктами и зерном в России. Индикативные цены формируются по результатам биржевых торгов.
MOEX (срочный рынок): Фьючерсы на нефть Brent (BR), золото (GOLD), серебро (SILV), медь, природный газ. Расчёт ГО устанавливается НКЦ ежедневно.
Ключевые понятия сырьевого рынка
Для успешной работы с сырьевыми товарами необходимо понимать специфические термины и концепции, которые определяют ценообразование на товарных биржах.
Контанго и Бэквордация
Contango & BackwardationКонтанго — ситуация, когда цена фьючерса выше спотовой цены. Это нормальное состояние для товаров с высокими затратами на хранение (нефть, зерно). Бэквордация — обратная ситуация: фьючерс дешевле спота. Сигнализирует о дефиците товара на рынке. Для нефти Urals часто наблюдается бэквордация при высоком спросе на физическую поставку.
Базис (Basis)
Futures BasisБазис — это разница между ценой фьючерса и спотовой ценой: Basis = F - S. Изменение базиса влияет на эффективность хеджирования. Сужение базиса (convergence) к дате экспирации — нормальное явление. На MOEX базис фьючерса BR отражает рублёвые процентные ставки, курс доллара и ожидания рынка по ценам на нефть.
Crack Spread
Маржа переработкиCrack spread — разница между ценой нефтепродуктов (бензин, дизель) и сырой нефти. Отражает маржу нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ). Формула 3-2-1: 3 барреля нефти = 2 барреля бензина + 1 баррель дизеля. В России crack spread зависит от внутренних цен на СПИМЕКС, демпферного механизма и акцизов на топливо.
Cost of Carry
Стоимость удержания позицииCost of carry — совокупные затраты на удержание физической позиции по сырьевому товару: финансирование (процентная ставка), хранение, страховка и потери от порчи. Для золота cost of carry минимален (не портится), для нефти — значителен (аренда танкеров, резервуаров). Модель определяет теоретическую цену фьючерса: F = S * (1 + r * T) + C * T.
Советы для работы с сырьевыми товарами
Практические рекомендации для трейдеров и аналитиков, работающих с российским и международным сырьевым рынком.
1Urals vs Brent: следите за дисконтом
Российская нефть Urals торгуется с дисконтом к Brent. Исторически разница составляла $1-3 за баррель, но в разные периоды она может существенно отличаться. Дисконт зависит от логистики, качества (более высокое содержание серы) и рыночных условий. Отслеживайте дисконт через данные Argus и Platts.
2Экспортная пошлина: формула Минфина
Экспортная пошлина на нефть рассчитывается по формуле Минфина на основе средней цены мониторинга за предыдущий месяц. С 2019 года действует налоговый манёвр, постепенно обнуляющий пошлину к 2024 году с переносом нагрузки на НДПИ. Используйте актуальные ставки при расчёте себестоимости экспортных поставок.
3НДПИ: ключевой налог на добычу
Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) — крупнейшая статья затрат для нефтедобывающих компаний РФ. Ставка привязана к цене Urals и курсу доллара. Формула включает базовую ставку, коэффициенты Кц (ценовой) и Кв (выработанности). При падении цены нефти ниже $15/барр. НДПИ обнуляется.
4СПИМЕКС: российские биржевые цены
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПИМЕКС) — главная товарная биржа России. Здесь формируются внутренние цены на нефтепродукты (бензин Аи-92, Аи-95, дизель), газ, зерно и сахар. Цены СПИМЕКС используются в формулах демпферного механизма ФАС.
5Фьючерсы на MOEX: особенности
Фьючерс BR на MOEX — расчётный контракт на нефть Brent. Размер — 10 баррелей, шаг цены — $0.01. ГО устанавливается НКЦ и может меняться внутри дня при высокой волатильности. Для золота (GOLD) контракт — 1 тройская унция. Экспирация — ежемесячно для нефти, ежеквартально для металлов.
6Конвертация единиц: подводные камни
При конвертации баррелей в тонны для нефти используется средний коэффициент 7.33 барреля = 1 тонна, но он зависит от плотности конкретного сорта (для Urals — около 7.28, для легкой Brent — 7.53). Для газа 1 MMBtu приблизительно равен 1.037 тыс. куб. футов. Всегда уточняйте коэффициент для конкретного сорта сырья.
Как пользоваться калькулятором
Четыре простых шага для полного анализа вашего сырьевого контракта.
Выберите товар
Укажите тип сырья (нефть, газ, золото, серебро, пшеница, медь), количество единиц и текущую спот-цену. Для нефти — цену Brent или Urals за баррель.
Заполните себестоимость
Введите затраты на добычу, НДПИ, экспортную пошлину, хранение, транспорт и качественный дисконт. Для российских компаний — данные из отчётности.
Укажите параметры фьючерса
Введите цену фьючерса и срок до экспирации для анализа базиса. Задайте маржинальное требование (ГО) и безрисковую ставку для cost of carry.
Анализируйте результаты
Изучите стоимость контракта, P&L, контанго/бэквордацию, маржинальность и сравнение спот vs фьючерс. Используйте графики для визуальной оценки.
Часто задаваемые вопросы
Лиана Арифметова
Миссия: Демократизировать сложные расчеты. Превратить страх перед числами в ясность и контроль. Девиз: «Любая повторяющаяся задача заслуживает своего калькулятора».
Отказ от ответственности
Только для информационных целей. Все расчёты, результаты и данные, предоставляемые данным инструментом, носят исключительно ознакомительный и справочный характер. Они не являются профессиональной консультацией — медицинской, юридической, финансовой, инженерной или иной.
Точность результатов. Калькулятор основан на общепринятых формулах и методиках, однако фактические результаты могут отличаться в зависимости от индивидуальных условий, исходных данных и применяемых стандартов. Мы не гарантируем полноту, точность или актуальность приведённых расчётов.
Медицинские, финансовые и профессиональные решения должны приниматься исключительно на основании консультации с квалифицированными специалистами — врачом, финансовым советником, инженером или другим профессионалом в соответствующей области. Не используйте результаты данного инструмента как единственное основание для принятия важных решений.
Ограничение ответственности. Авторы и разработчики сервиса не несут никакой ответственности за прямой или косвенный ущерб, возникший в результате использования данных расчётов. Пользователь принимает на себя всю ответственность за интерпретацию и применение полученных результатов.
Похожие инструменты
Калькулятор кредитной карты
Расчёт минимального платежа, льготного периода, переплаты по кредитной карте. Сравнение карт Сбербанк, Тинькофф, Альфа-Банк, ВТБ.
Калькулятор магнитного поля
Магнитная индукция прямого провода, соленоида и сила Лоренца. Результат в Тл, мТл, мкТл.
Калькулятор фармацевтического производства
Расчёты фармпроизводства: таблетирование, растворение, стабильность, чистые помещения, валидация
Калькулятор огнезащиты: толщина, расход, стоимость
Расчёт огнезащиты стальных конструкций: толщина покрытия, расход состава, площадь обработки, приведённая толщина металла.
Калькулятор эрготерапии: COPM, IADL, динамометрия и эргономика
Эрготерапевтические расчёты онлайн: COPM, шкала Лоутона (IADL), AMPS, сила хвата (Jamar), эргономика рабочего места, FSS.
Калькулятор инфляции и покупательной способности
Рассчитайте влияние инфляции на деньги, покупательную способность и необходимую индексацию зарплаты. Учет накопленной инфляции.
Калькулятор вирусологии
TCID50 по Риду-Мюнху, бляшкообразующие единицы PFU, MOI, вирусная нагрузка, IC50 антивирусных, burst size.
Валидатор штрихкода EAN-13
Проверка контрольной цифры EAN-13 и расшифровка: страна производителя, код предприятия, код товара.
Калькулятор грузоперевозки (вес/объем/стоимость)
Расчет стоимости доставки груза. Учитывает расстояние, вес, объем и дополнительные услуги (страховка, погрузка).
Калькулятор расхода наполнителя для лотка
Расчёт расхода наполнителя для кошачьего лотка. По количеству кошек и типу наполнителя.
Калькулятор умных сетей (Smart Grid)
Расчёты умных электросетей: нагрузка, счётчики, распределённая генерация, потери, надёжность
Калькулятор расхода материалов: краски, обоев, плитки
Строительный калькулятор расхода материалов. Расчет количества обоев, краски (литры), плитки, ламината и ковролина с учетом запаса.
Калькулятор бутстрэп и байесовских оценок
Выполните ресемплинг методом Бутстрэп и оцените параметры с помощью Байесовского вывода. Доверительные и кредибельные интервалы онлайн.
Калькулятор катания на коньках: размер, калории, заточка
Калькулятор для конькобежцев и фигуристов. Подбор размера коньков, расход калорий, заточка лезвий, стоимость занятий.
Строительный калькулятор
Расчет бетона, кирпича, плитки, крыши и лестниц. Универсальный калькулятор для ремонта и стройки.